Usando o desvio padrão 038 Probabilidade de trocar opções Postado em 28 de junho, discuti recentemente a capacidade de usar a volatilidade implícita para calcular a probabilidade de um resultado bem-sucedido para qualquer troca de opções. Para analisar brevemente, os conceitos essenciais que um comerciante deve entender para fazer uso desta métrica útil incluem: Os preços de qualquer subjacente dado podem ser considerados distribuídos em uma distribuição gaussiana - a curva clássica em forma de sino. A largura do spread desses preços reflete-se no desvio padrão da curva de distribuição dos subjacentes individuais. Além de menos um desvio padrão da média, incluirão 68 dos pontos de preço individuais, dois desvios-padrão incluirão 95 e três desvios padrão incluirão 99,7. Um valor numérico específico para o desvio padrão anual pode ser calculado usando a volatilidade implícita das opções Usando a fórmula: preço subjacente X volatilidade implícita Este desvio padrão pode ser ajustado para o período de tempo específico considerado, multiplicando o valor derivado acima pela raiz quadrada do número de dias dividido por 365. Esses valores derivados são imensamente importantes para o comerciante de opções Porque eles dão métricas definitivas contra as quais a probabilidade de um comércio bem sucedido pode ser avaliada. Um ponto essencial de compreensão é que o desvio padrão derivado não fornece informações sobre a direção de um movimento potencial. Apenas determina a probabilidade de ocorrência de um movimento de uma magnitude específica. É importante notar que nenhum comércio pode ser estabelecido com 100 probabilidades de sucesso, mesmo que limite de rentabilidade que permita um movimento de três desvios padrão tem uma probabilidade pequena, mas finita, de se mover para fora do alcance previsto. Um corolário desta observação é que o comerciante nunca deve apostar a fazenda em nenhum comércio, independentemente da probabilidade calculada de sucesso. Os cisnes negros existem e têm um hábito desagradável de aparecer nos momentos mais inoportunos. Consideremos um exemplo específico de um comércio de opções de probabilidade de pão e manteiga para ver como essas relações podem ser aplicadas de forma prática. O exemplo que eu quero usar é o de uma posição Iron Condor na AAPL. Para aqueles que não estão familiarizados com esta estratégia, é construído vendendo tanto um call e colocar spread de crédito. As greves curtas dos spreads de crédito individuais são tipicamente selecionadas para fora do dinheiro para reduzir a chance de estarem no dinheiro à medida que a expiração se aproximar. Eu quero construir um condor de ferro na AAPL para ilustrar o processo de pensamento. À medida que eu escrevo, a AAPL está negociando em 575.60. A expiração de agosto é de 52 dias a partir de hoje, esta está dentro da ótima janela de 30-55 dias para estabelecer esta posição. Considere o spread de crédito de chamadas de alta probabilidade, ilustrado abaixo: Este comércio possui 88 probabilidades de lucro no vencimento com um rendimento de cerca de 16 em dinheiro gravado em uma conta de margem da regra T. Agora, vamos considerar a outra etapa da nossa estrutura comercial, o spread de crédito. Aqui está a outra perna de nosso condor de ferro, o spread de venda: este comércio tem uma probabilidade de 90 de lucro no vencimento com um rendimento de cerca de 16 em dinheiro gravado em uma conta de margem de regulação T. Como o leitor astuto pode ver facilmente, isso coloca spread de crédito é essencialmente a imagem espelhada do spread de crédito de chamadas. Quando considerados em conjunto, damos à luz uma propagação do Condor de Ferro: o comércio resultante consiste em quatro posições de opção individuais. Tem uma probabilidade de sucesso de 79 e um retorno sobre o capital de 38 com base nos requisitos de margem da regulamentação T. Tem um risco máximo definido absoluto. Note-se que a probabilidade de sucesso, 79, é o produto de multiplicação das probabilidades individuais de sucesso para cada uma das pernas individuais. Este comércio é facilmente ajustável para refletir um ponto de vista de comerciantes individuais na direção futura do preço, podendo ser distorcido para dar mais espaço à desvantagem ou à reversão. Outra característica característica e reprodutível desta estrutura comercial é a relação inversa de probabilidade de sucesso e retorno percentual máximo. Como em praticamente todos os negócios, mais risco é igual a mais lucro. Eu acho que essa discussão ilustra claramente o imenso valor de compreensão e uso de probabilidades definidas de grandeza de movimento de preço para os comerciantes de opções. Compreender esses princípios permite que comerciantes de opções experientes estruturam negociações de opção com um nível máximo de risco definido com uma probabilidade de sucesso relativamente alta. Negociação de Opção Feliz Procurando por uma Estratégia de Negociação simples ONE Trade Per Week Se, assim, inscreva-se em Opções de exibição hoje com o nosso julgamento de 14 dias Este material não deve ser considerado conselho de investimento. J. W. Jones não é um conselheiro de investimento registrado. Sob nenhuma circunstância, qualquer conteúdo deste artigo ou do site do OptionsTradingSignals seja usado ou interpretado como uma recomendação para comprar ou vender qualquer tipo de contrato de segurança ou commodity. Este material não é uma solicitação para uma abordagem comercial para os mercados financeiros. Qualquer decisão de investimento deve, em todos os casos, ser feita pelo leitor ou pelo seu conselheiro de investimento registrado. Esta informação é apenas para fins educacionais. Calculadora Calculadora de Probabilidade Gratuita Calcule as probabilidades do mercado de ações com este programa de simulação Monte Carlo, fácil de usar. Obtenha mais resultados usando o McMillans Probability Calculator Software. Simule a probabilidade de ganhar dinheiro em sua posição de estoque ou opção. A Calculadora de Probabilidade McMillanrsquos é um software de baixo custo e fácil de usar, projetado para estimar as probabilidades de que um estoque sempre vá além de dois preços fixos e o preço de reversão e o pricemdash de descida durante um determinado período de tempo. O programa usa uma técnica conhecida como Monte Carlo Simulation para produzir estimativas que avaliam a probabilidade de ganhar dinheiro em um comércio, mas também podem ser usadas pelos comerciantes para determinar se deseja comprar ou vender ações, opções de estoque ou combinações delas. O que torna a Calculadora de Probabilidade McMillanrsquos diferente Durante uma série de dias de negociação, o preço de uma ação pode variar amplamente e ainda acabar em ou perto do preço de compra original. Muitas calculadoras estão disponíveis que dão a probabilidade teórica de que um estoque possa aproximar certos valores no final de um período de negociação. Na negociação real, no entanto, os investidores estão seguindo o preço de uma ação ou opções de compra de ações durante todo o período de negociação. Se o estoque, as opções de ações ou a combinação se tornarem lucrativas antes do final do período de negociação (por exemplo, antes do vencimento de algumas opções de compra de ações), é razoável que um comerciante possa decidir retirar parte ou todos esses lucros naquele momento . A Calculadora de Probabilidade dá a probabilidade de os preços serem excedidos durante o período de negociação, e não apenas no final.
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